TWAP（時間加權平均價格）是一種算法交易執行策略，旨在實現接近用戶指定時間段的時間加權平均價格的平均執行價格。 TWAP 策略通常用於通過將大訂單分散為較小的數量並隨著時間的推移定期執行它們來最大限度地減少大訂單對市場的影響。
TWAP 在以下場景可以提供更好的執行價格：
- 訂單大小大於訂單簿上的可用流動性。
- 預期高價格波動期，沒有明顯的上漲或下跌趨勢。
如何設置 TWAP 策略
1、當您的市價單超過一定規模，可能被取消或無法完全成交時，系統會為您智能推薦TWAP策略。 您將看到一個彈出窗口，您可以選擇是否使用 TWAP，無需設置任何參數；
2、選擇【TWAP訂單】，系統會自動將您的訂單拆分為固定金額的多筆訂單，並在一段時間內定時執行；
交易規模：您為此訂單買入或賣出的總金額。 TWAP 策略將盡可能執行以達到您的目標交易規模。
時長：系統會根據您的訂單大小為您匹配合適的執行時間。 最短持續時間為 5 分鐘，最長為 20 分鐘。
如何查看我的 TWAP 訂單？
您可以從現貨/期貨面板下的[策略訂單]查看您正在運行的 TWAP 訂單，包括平均成交價、策略持續時間、成交尺寸和總尺寸
要手動終止正在運行的 TWAP 訂單，請點擊 [操作] 列下的 [終止]。
補充筆記：
- TWAP支持即期訂單，支持USDⓈ-M的離倉&交叉單；
- TWAP 每個賬戶最多支持 20 個現貨訂單和 20 個 USDⓈ-M 訂單。 您可以為同一對下達多個 TWAP 訂單。
- 系統只會顯示正在運行的TWAP訂單，包括成交數量、成交均價、預計成交時間等； 已成交的TWAP委託單將以子委託單的形式顯示在歷史交易中。
- TWAP 訂單不保證執行。 訂單將盡最大努力執行，並受市場流動性和波動性的影響。